【8月9日&8月16日】本轮新股深度分析主板4只+科创板1只

一、南华期货(603093) 1.公司简介 公司成立于1996年,主要从事商品期货经纪、金融期货经纪业务,是中国金融期货交易所首批全面结算会员单位,是上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所的全权会员单位。自成立以来,研究所独立或与浙江大学、上海财经大学等单位合作共同参与承担了多项课...

中国7月经济数据解读

1、PMI前瞻数据 中国7月官方制造业PMI 49.7,预期 49.6,前值 49.4。7月官方非制造业PMI 53.7,预期 54,前值 54.2。 中信证券明明研究团队解读: 7月制造业PMI综观各分项指标,出现回落的仅有原材料、产成品库存和供应商配送时间,但值得注意的是,出现回升的指标6月均处于历史较低水平,而回落...

港股市场正处于历史性重大变革前夜——“一生一次”的机会

这段时间我发了不少关于港股的帖子,或是从估值角度——港股估值08年来最低,甚至低于无流动性边缘化的B股,很多公司价格远低于内在价值(破清算价值/净现金);或是从趋势角度——港股今年涨幅全球倒数、估值倒数,涨幅远落后A股,AH溢价接近历史高位;或是从市场风格偏好的角度——港股有很多“...

港股和B股谁更便宜?

最近我最常看到有种说法:B和A股的差价远大于AH差价,为什么要投H股不投B股呢?我做了一个最简单的统计,AB股平均差价和AH平均差价差距不大(图1),都是A股平均溢价100%+。注意到B股没有大市值的大蓝筹,市值最大的AB上市公司是京东方的1300多亿,AB同时上市的公司平均市值仅130亿,如果对比同等...

分享港股投资的经验、教训和误区、偏见

我在港股投资经历了5年的时间,有过成功,也有失败,我总结了一些个人的经验,希望对想要或已经在港股投资的人有所帮助。 【经验和教训】 1)标的选择。尽量选择市值大知名度高的公司,或者细分行业中市占率高的市值小公司,低于50亿市值的公司尽量不要关注,一是公司小,业绩不确定很大,你很难...

反思:进退维谷的时候

今年来我发了不少抱怨港股太弱的文章,也抱怨了持仓公司业绩好估值低却不断跌的现象,上个月终于受不了了配置了部分资金到A股,这两周A股港股都很弱,但我买的几只A股逆势大涨(两周平均涨幅接近10%),特别是这周,不过仓位非常低。我A股主要买了困境反转CRO、极低估值药流通、遇黑天鹅版权,这...

闲聊:这几年的港股投资路

·A股的幸福快乐时光 在说投资港股的心得之前先从简单的从A股投资路说起吧。大家都知道,我的投资理念是“好生意好公司好价格”,虽然A股整体恒时高估,但相对而言,在10-14年这几年A股的蓝筹和一些传统/没想象力的行业还是有不少满足“三好”的股票的(那几年AH溢价指数长期在100附近,市场抛弃...

【7月12日&7月19日】本轮新股深度分析主板4只+科创板4只

本轮重点关注公司:微芯生物,其次关注,小熊电器 科创板 一、交控科技(688015) 1.公司简介 交控科技股份有限公司成立于2009年12月,是国内第一家掌握自主CBTC信号系统核心技术的高科技公司。面向公众提供高效、可靠、低耗能的轨道交通控制设备以及全生命周期的技术服务,是轨道交通信号解决方案...

对KCB的忧伤

突然想到了2015年那时候,很多小盘股就几亿收入、几千万利润,市值却被炒上百亿,大股东不断减持、增发,想尽办法套现、掏空上市公司。当时我的评论,当你在资本市场赚到了搞实业一辈子都赚不到的钱,换谁都不可能不套现,换谁都一定会以各种名义“市值管理”。最后,除了接盘的散户一地鸡毛,对...

中国6月经济数据解读

1、PMI前瞻数据 6月官方制造业PMI 49.4,持平于前值。五大分项中,生产指数和新订单指数分别拖累0.10、0.06,原材料库存指数和供应商配送时间指数分别正向推动0.08、0.11. 李奇霖点评: 生产指数从51.7下降到51.3,和六大发电集团日均耗煤趋势有所分化,这一高频指标6月环比增长6.7%。需求指标都...

【7月5日】本轮新股深度分析科创板10只+主板2只(下)

(关于南微和其他重点关注公司的详细研报,请进这里的精华文章中下载:网页链接) 七、方邦股份(688020) 1.公司简介 广州方邦电子股份有限公司于2010年12月始创于广东,是国内首家集电磁屏蔽膜、导电胶、极薄挠性覆铜板和极薄可剥离铜箔等新材料的研发、生产、销售和服务为一体的高新...

【7月5日】本轮新股深度分析主板2只+科创板10只(上)

本轮重点关注公司: 南微医学,稍稍关注:方邦股份(关于南微和其他重点关注公司的详细研报,请进这里的精华文章中下载:网页链接) 科创板: 一、天宜上佳(688033) 这公司基本面一般,因此不做详细的分析了。 天宜上佳是动车组重要的零件供应商,它主要从事高铁动车组用粉末冶金闸片...

寻找错误定价的机会

看到有人分享的邓晓峰的一段采访,看完有些感悟。 邓晓峰2015年加入高毅资产前,在公募机构博时基金待了整整10年,期间管理社保基金组合9年半,净值增长率超过1000%,年化收益率达到29%。邓晓峰在进入私募之后,曾经回忆,自己以前在公募期间赚钱多的其实是电力股,有一只股票,赚了二三十亿。当...

找到优质股不易,但赚到十倍更难。

先说点题外话。周三有位朋友问我,如何解读燃气安装收费的新政?因为他重仓从2011年开始投资的中国燃气周四因利好大涨了。 政策的解读并不难,简单来说就是靴子落地。此前一直压在燃气公司头上的接驳费问题终于明朗化了,影响未来利润率的不确定性因素消失,所以周四港股燃气股集体大涨5%,华润燃...

【6月28日】本轮新股深度分析主板2只+科创板10只(下)

七、中微公司(688012) 1.公司简介 中微半导体设备(上海)股份有限公司是国家集成电路产业基金(大基金)成立后投资的第一家公司,也是美国《确保美国在半导体产业的长期领导地位》报告中唯一提及的中国公司。2015年,因中微半导体开发的国产等离子体刻蚀设备达到世界先进水平,美国商务部解除了...
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这世间唯有爱和梦想,不可辜负; 好生意、好公司、好价格; 微博ID:Value_at_Risk; 公Z号:hzxinghan