大涨!一张图揭示全球拐点

清明节A股休市一天,但全球其他股市正常开市。


今天,亚太股市全线大涨:澳大利亚指数和日经225指数涨幅均超4%,韩国综合指数上涨超3%,香港恒生指数和新加坡海峡指数上涨超2%。今晚的美股期货也暴涨了4%,难得的举世一片欢腾。似乎在一夜之间,资本市场的风险偏好就获得大幅提升。


究其主要原因,是下面这张新增确诊趋势图,全球疫情开始初现曙光:重灾区美国的新增确诊病例,首次出现下降。在经历4日单日暴增10万例之后,美国、意大利、法国和西班牙等重点疫情国家的新增病例均有所下降。特朗普因此表达乐观情绪,称:“我们看到隧道尽头的光亮。”

大涨!一张图揭示全球拐点


上述图片来自丁香园全球疫情地图,点击本文左下角阅读全文,可查看各主要国家的疫情数据和趋势。


正如张文宏说的,当欧美疫情达到高峰,就是买入股票的最佳时刻。这是符合心理逻辑的,解铃还须系铃人,疫情造成的群体恐慌,砸落股市;各国疫情达到最高峰开始走下坡路,全球股市理应反弹。


也有不少人反驳,称非洲,印度,南美洲等落后地区,疫情仍在爬坡阶段,甚至正在发生人道主义灾难,就此谈拐点为时尚早。但刀锋认为,世界的经济中心在欧美和东亚,其他地区对资本市场的影响有限。


此外,特朗普积极斡旋之后,石油价格战也有所缓解,油价大幅反弹。各主要石油生产国,本周将开会协商减产事宜。而油价崩盘,曾经是美股第二轮跳水的导火索。


更重要的是,以美联储为代表的全球央行“大水漫灌”的利好滞后效应,开始显现。大放水水涨船高,资产价格当然受益!亚洲疫情最惨烈的韩国股市,低点反弹竟然超过20%,再次进入技术性牛市;此外,印尼,菲律宾股市的反弹幅度,也都达到了20%。


刀锋看了一下对流动性最灵敏的比特币行情,已经回到了7000美元上方,相较4000多美元的低点,算起来反弹幅度超过60%!反观号称最早结束疫情的中国A股,仍在最低点2700点附近趴着,一副半死不活的样子!管理层害怕上涨,货币政策“淡定”是落后主因。


不过,虽然央行死撑着不降息,但周五毕竟又降了一次准备金率,且时隔12年首次下调了超额准备金利率。坚决不搞大水漫灌,但这种小步快跑的滴管,也算是放水了。小幅放水+全球疫情拐点+外资持续流入+四月两会预期,A股大盘本周有望延续反弹周期。


短线唯一的利空因素,是一季报的业绩地雷。一季度经济停滞,大部分上市公司经营停滞,谨防天雷滚滚,远离基本面较差的股票。比如这两天公告的豫金刚石,ST盈方微,安信信托等预计都要连续几个跌停板的节奏。而业绩好的公司,无非是医疗,农产品,食品消费以及部分龙头半导体和消费电子。


刷微博看到史玉柱的一篇内容:“西方国家白白浪费我国为其争取的两个月防疫时间,我们不能浪费西方国家让给我国的几个月经济领跑时间。中国经济原本就在下降通道中,疫情带来沉重打击,外需又崩塌,这时候需要给中国经济出大招下猛药,不能错失良机,在西方国家疫情结束前中国经济已经红红火火,抢占先机,化危为机。


刀锋也多是类似观点,面对百年不遇的天灾,必须尽快下猛药,抢占先机!不能白白浪费了西方让给我国的几个月领跑时间!


经济下行如此剧烈,政策注定是要放松的,只是早放松还是晚放松的区别,主动预防式的放松还是被动应对式的放松的区别。等到中小企业都关门了,资金链都断裂了,债务频频违约甚至楼市崩盘了,再放松还来得及?期待即将召开的两会,能有一个清醒的定调。


美联储的一步到位,是有道理的,至少目前来看,有效瓦解了金融危机!维持了社会的基本稳定。


今天文章的结尾,留两个问题跟大家互动:


新冠疫情严重冲击世界秩序和国际格局,导致一系列动荡甚至失控的出现。极端民族主义和民粹主义会有更多大爆发的机会,中国有可能成为美国等西方国家转移国内失望和愤怒的头号标靶。冲动和不理性将在西方世界代替应有的反思,中国或面临比疫前严重得多的国际政治风险。怎么办?


英国等一些西方国家施行实质性的群体免疫策略,以牺牲年老体弱者的生命为代价,换来人群整体免疫水平的上升,疫情之后能够放心打开国门。而我国将人民生命健康放在首位,不放弃一个患者,采用全民隔离的策略,后期可能面临比较被动的局面。如何解决?

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